在2010年基本实力评价中,金鹰基金公司

作者:股票基金

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  新快报讯 记者 强燕 报道由天相投顾研究分析所做的《2011年第一期基金管理公司综合评级报告》日前出炉。在2010年基本实力评价中,华夏、嘉实、南方、博时、易方达、大成、华安、银华、富国和鹏华排名前十位,均为老牌基金公司。而在最为关键的投资管理能力评价中,以大摩华鑫、金鹰、信诚基金为代表的中小基金公司凭借振荡市的优异表现,不但抢占前三位,在前十名中也有6个席位。

  专题统筹:王中 专题执行:新快报记者 张潇

  天相投顾基金公司评价报告从基金公司基本实力(资产管理经验、基金数量、资产规模和产品线)、投资管理能力(获取绝对收益和风险调整收益的能力)、稳定性情况(股权、高管、基金经理变动、合规情况)三个方面来对基金公司的综合实力进行评价和打分。56家首只股票型基金(不含指数型基金)或混合型基金(不含保本型基金)截至报告期建仓结束并运作满三年(即截止报告期为止设立满三年半)的公募基金管理公司参与2011年第一期基金公司综合实力等级评定。

  本周,一幅题为“金鹰基金公司 投资管理能力位列第二”的巨型广告牌出现在广州天河人流量最大的正佳广场北门,同样高调的宣传也出现在金鹰基金公司的网站上。而昨日恰是金鹰基金的最新产品金鹰保本基金(上限发行19亿元)的发售日。

  在基本实力评价中,华夏、嘉实、南方、博时、易方达、大成、华安、银华、富国和鹏华基金管理公司排名前十位,是基本实力较强的公司。基本实力前十名的基金公司排名比较稳定,鹏华排名上升1位进入前十,广发后退2位被挤出前十,排名第11。

  作为一家托管资产不足百亿,目前只管理了6只基金的广州本地小型基金公司,此次宣传的“第二”排名也引起了许多基民和业内人士的普遍质疑。

  在投资管理能力评价中,摩根士丹利华鑫位列第一位;金鹰、信诚、华夏和泰达宏利分别位列2到5位,华商、嘉实、银河、银华、汇丰晋信分别位列6到10 位。与上期评估结果相比,新增评价样本华商基金一举进入前十,泰达宏利基金排名上升4位,有4家公司排名上升10位以上,同时有5家公司排名下降5位以上,在评价区间的业绩下滑较明显。

  还原“第二”真相

  综合三个方面考量,华夏、嘉实、银华、易方达、泰达宏利、富国、海富通、华商、汇添富、信诚、中银等11家基金公司被评为AAAAA级。天相投顾金融创新部分析师闻群表示,信诚基金在评价期间的投资管理能力和稳定性得分均较高,在最近的两期评估中,从前次评估的AAAA级上升为本期的AAAAA级评估。银河、大成、摩根士丹利华鑫、华安、广发等12家基金公司被评为AAAA级。

  综合实力评价排名第18

  牛基看市

  三大评价指标只取其一

  金鹰:价值股迎春 成长股换季

  在金鹰公司的巨型广告牌下方,用小字注明了“投资管理能力位列第二”来自于天相投资的《基金管理公司综合评级》2011年第一期。

  在2010年初高层变动之后,金鹰基金的整体表现发生了较明显的变化,不光是金鹰中小盘继续跑在第一梯队,旗下的金鹰行业优势、金鹰稳健成长也表现不俗,整体回报明显强于行业平均水平,显示了较好的主题投资和市场节奏把握能力。

  但新快报记者在翻阅这一报告全文后发现,在这份针对基金公司综合实力的评价报告中,“投资管理能力”只是三大测算指标中的一个,而影响基金公司评级的还包括“基本实力评价”和基金管理公司“稳定性评价”两项重要指标。

  对今年的投资策略,金鹰基金的年度策略报告的标题《价值股迎春成长股换季》透露出公司大致的思路。金鹰首席策略师冯文光表示,预计今年市场机会将先向价值、周期股的方向转,价值股会有阶段性收益,但新兴产业以及消费板块的成长股还是中长期的投资重点,只是由虚转实,原来是炒概念,现在看确定性,“如果上半年新兴行业和消费的估值向价值股靠近,则下半年从配置上看,就可以考虑增配”。

  “基本实力评价”中,包含8了资产管理规模、资产管理经验、管理基金数量及产品线完善程度等四个方面,根据各项指标权重加权得到基本实力得分,由低到高给予1至60的评分。报告中此项位居前五名的分别是华夏、嘉实、南方、博时和易方达,得分从60分至56分不等。而金鹰基金公司在该项中的得分仅为12分,在60家公司中位列第49名。

  金鹰投资总监杨绍基表示,由于股票的供应源源不断,相对而言,资金不会很充裕,很难撬动大盘股,所以未来还是要寻找在房地产、银行之后的主导产业在哪里。他认为,新一代通信技术、节能环保有望成为主导,因为有现实的需求。

  而在另一项“稳定性评价”中,金鹰也只得到13分,在57家进入评价的公司中位列45位。

  信诚:今年仍将保持箱体振荡格局

  “投资管理能力”三甲均为小公司

  回顾信诚基金2010年度的整体表现,在选股择时、市场节奏把握、风险控制等方面均较为出色。据银河证券的统计,2010年信诚系偏股型基金分类排名均位列前1/3,信诚盛世蓝筹更是以全年20.79%的增长率在标准股票型基金中排名第10。尤其是在去年上半年的市场深幅调整中,信诚系基金较早觉察到了可能存在的风险提前调仓,从而为持有人减少了损失。

  在金鹰公司宣传广告中提到的“投资管理能力”这一项指标的评价中,其的确是位居第二,得分为55分。位居第一和第三的分别是摩根士丹利华鑫和信诚基金。据天相投资方面介绍,“此项评分是选取成立三年半以上的封闭式基金、开放式股票型和混合型基金作为样本,采取绝对净值增长率和风险调整后收益两个指标进行加权平均后得出”。

  对于今年的投资策略,信诚基金副总经理、首席投资官黄小坚认为,今年市场的走势更加受制于宏观政策的不确定性,因此,市场很难出现大行情或大熊市,仍将保持箱体振荡格局。在行业上,黄小坚表示,主要有两个投资方向值得关注。一是符合国家“调结构”、“消费升级”政策的相关行业和公司;二是要把估值考量摆在更重要位置,把目光投向那些企业盈利确定增长的优质公司,“总的来说,不论宏观方向如何,新兴产业、消费等板块必有确定的机会。”

  据熟悉基金评分规则的业内人士向新快报记者分析:“这种评价方式还是比较常见的。规模较大的公司旗下基金也较多,风格不同,业绩分化可能比较大,会影响最后的总评分。反倒是一些旗下基金较少的基金公司,如果收益稳定比较容易得高分。”

  基金公司投资管理能力前十名

  而天相投资测算的数据,也似乎验证了上述业内人士的说法:在该评价中得分前三的基金公司规模都在200亿元以下,其中摩根士丹利华鑫有效资产规模为116.13亿元,信诚基金略高也仅为170.18亿元,金鹰基金公司的有效资产规模相对最小,仅70.86亿元。

  基金名称 绝对净值增长率 风险调整收益得分 总体业绩得分

  综合实力评价并未跻身第一阵营

永利集团网址官方网站,  近一年 近三年

  在天相投资的该份报告的最后,结合上述三个指标得出的基金管理公司综合实力评价,金鹰基金排名第18位,属于AAAA级公司(最高为AAAAA级)。

  摩根士丹利华鑫 55 54 56 56

  最高的AAAAA级有11家,分别是华夏、嘉实、银华、易方达、泰达宏利、富国、海富通、华商、汇添富、信诚和中银基金,而与金鹰同属AAAA级的则有12家,其中也包括本地的广发基金。

  金鹰 50 56 54 55

  对于评价结果,天相投资还特别注明,“其他各种可能影响基金公司投资管理能力和综合绩效的因素,可能会使得排名结果发生比较大的变化……建议在使用以上评价结果时候要比较和细看各个影响因素,并结合基金公司各类近期变化因素。”

  信诚 52 52 54 54

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  华夏 47 55 51 53

  泰达宏利 51 50 51 52

  华商 54 38 53 51

  嘉实 53 48 49 50

  银河 49 49 49 49

  银华 39 51 48 48

  汇丰晋信 48 45 47 47

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